Europa oraz Chiny powracają na inwestycyjne pole.

Zmiany w Globalnym Świecie Inwestycji i Geopolityki

Dokładnie dwa tygodnie temu pojawiły się informacje dotyczące amerykańskiego planu pokojowego dla Ukrainy. Pierwotnie plan miał zostać zaprezentowany podczas konferencji bezpieczeństwa w Monachium, jednak tak się nie stało. Z relacji medialnych dowiadujemy się, że plan ten zakładał wstrzymanie działań wojennych do Wielkanocy. Ostatnie wydarzenia wyraźnie pokazują, że Amerykanie przywiązują dużą wagę do czasu i w Arabii Saudyjskiej rozpoczęły się rozmowy z Rosjanami na temat zakończenia trzyletniego już konfliktu.

Wpływ na Rynki Finansowe

Inwestorzy żyją tymi informacjami. Na przykład, 6 lutego indeks WIG-Ukraine zyskał prawie 20%, a w ciągu ostatnich dwóch tygodni jego wzrost wyniósł blisko 70%. Wsparcie odczuwa również szeroki rynek – od czwartku, 6 lutego, do środy, 18 lutego, indeks WIG zaliczył tylko jedną spadkową sesję i osiągnął nowe historyczne maksima. Optymizm nie ogranicza się jedynie do Warszawy, ale jest widoczny także na innych europejskich giełdach. Z perspektywy inwestycyjnej Europa stała się atrakcyjnym miejscem. W styczniu rynek wspierany był nadziejami na cykliczne ożywienie i deregulację, a w lutym możliwym zakończeniem konfliktu w Ukrainie i tańszą energią, której wzrost cen przez trzy lata był jednym z głównych hamulców wzrostu.

Inne Ważne Globalne Zmiany

Rozmowy o przyszłości Ukrainy nie są jedyną kwestią o globalnym znaczeniu. Można wskazać co najmniej dwa inne istotne trendy. Pierwszym, bez wątpienia, jest rozwój sztucznej inteligencji, która w tym roku stała się nie tylko tematem technologicznym, ale również o znaczeniu geopolitycznym. W Europie rozważa się inwestycje, które mają przyspieszyć rozwój w tej dziedzinie i zmniejszyć zależność od USA. W Chinach, po debiucie nowego modelu DeepSeek, wzrosło zainteresowanie sektorem technologicznym. Przez ostatnie dwa tygodnie notowane w Hongkongu spółki technologiczne zyskały więcej niż krajowy indeks WIG20. Mimo że temat ten wydaje się mniej modny niż europejski, długoterminowo może przynieść większe korzyści.

Amerykańska Polityka Handlowa

Kolejnym istotnym trendem jest restrykcyjna polityka handlowa USA. Choć często słyszymy o perspektywie nowych ceł, nie mają one znaczącego negatywnego wpływu na notowania akcji. Z jednej strony może to zaskakiwać, ale z drugiej strony może pełnić rolę ważnej informacji. Inwestorzy wydają się nie wierzyć, że cła będą na tyle dotkliwe, aby poważnie zaszkodzić innym krajom poza USA. Być może to właśnie Ameryka doświadczy większych strat, a pewne trudności indeksu S&P 500 w porównaniu z innymi regionami wpisują się w tę narrację.