W co inwestować w lipcu? Przegląd kryptowalut, metali szlachetnych i polskiej giełdy

„`html

Chociaż czerwiec na światowych rynkach przyniósł pewne zawirowania, szczególnie związane z sytuacją na Bliskim Wschodzie, to inwestycje w osłabienie dolara amerykańskiego oraz wzrosty notowań srebra, jak sugerowali specjaliści tworzący portfele forexowe, okazały się trafnym wyborem. Szybko opanowano rynkowe nerwy, a początek lipca zaowocował rekordowymi poziomami indeksów giełdowych oraz ogólną poprawą nastrojów. Pojawiły się jednak pierwsze zaskoczenia. Jakie aktywa znalazły się w centrum zainteresowania analityków w nowym miesiącu?

Walutowa różnorodność i przewaga kryptowalut

Wśród rekomendacji walutowych uwagę przyciągają nadal kryptowaluty. Ich perspektywy prognozowane są jako korzystne. Według Michała Krajczewskiego z BM BNP Paribas Bank Polska, bitcoin zyskuje dzięki lepszym nastrojom na globalnych giełdach, osłabieniu dolara USA oraz oczekiwaniom co do łagodzenia polityki monetarnej przez banki centralne. Dodatkowo na notowania BTC wpływa wzrost globalnej podaży płynności (M2), co może napędzać dalsze odbicie tej kryptowaluty.

Również Marek Rogalski z DM BOŚ i Mateusz Namysł z Santander BM zwrócili uwagę na ethereum, podkreślając, że obecne warunki sprzyjają dalszym wzrostom na rynku kryptowalut. Rogalski ocenił, iż pozytywna atmosfera rynkowa i dalszy rozwój sektora blockchain, w tym wdrożenie Genius Act, mogą sprawić, że ether lepiej poradzi sobie w aktualnej fali zwyżek niż bitcoin. Namysł natomiast zaznacza, że słabość dolara daje szansę na odbicie ethereum, choć nie można zapominać o wysokiej zmienności tego segmentu.

W lipcowych portfelach znalazły się też aktywa uchodzące za bezpieczne, jak frank szwajcarski (CHF) w relacji do USD. Łukasz Wójcik z BM Pekao obserwuje powrót do franka jako bezpiecznego schronienia i zmniejszające się zainteresowanie dolarem podczas okresów podwyższonego ryzyka. Kamil Cisowski z DI Xelion także wskazuje na osłabienie dolara i uważa CHF za najbardziej sensowny wybór do gry na deprecjację USD, ze względu na stabilność tej waluty podczas niepokojów geopolitycznych.

Nie zabrakło analiz złotego, choć tu sytuacja jest złożona. Część ekspertów spodziewała się utrzymania poziomu stóp procentowych w Polsce, jednak RPP zaskoczyła obniżką o 25 punktów bazowych, co wpłynęło na wcześniejsze prognozy.

Moc metali szlachetnych

Na rynku surowców i towarów prognozy nadal faworyzują metale szlachetne, zwłaszcza złoto, srebro i pallad. Rafał Sadoch z BM mBanku podkreśla korzystną dla złota politykę Rezerwy Federalnej, a Łukasz Zembik z Oanda TMS Brokers wybiera srebro, gdzie widzi potencjał do dalszych wzrostów ze względu na jego relatywną atrakcyjność wobec droższego złota. W jego opinii, choć na rynku widoczna jest konsolidacja, nie pojawiły się sygnały zakończenia trendu wzrostowego.

Z kolei Marek Rogalski zwraca uwagę na pallad, argumentując, iż czerwcowe ożywienie może być początkiem dłuższej fali wzrostowej, szczególnie przy możliwym nałożeniu nowych sankcji na Rosję, co miałoby wpływ na globalną podaż tego metalu.

Potencjał krajowego rynku akcji

W segmencie akcji rodzimej giełdy dominują pozytywne scenariusze. Eksperci przewidują kontynuację hossy na GPW, z nowymi, wyższymi poziomami indeksu WIG20. Marcin Kiepas z Tickmill zauważa ośmiokrotną obronę poziomu wsparcia wokół 2700 punktów przez ten indeks i uważa, że trwająca konsolidacja raczej poprzedza wybicie wzrostowe niż spadkową korektę. Bartosz Sawicki z Exante podkreśla silne położenie polskiego rynku na tle światowych giełd, ze wzrostem WIG20 ponad 30% w tym roku.

Wysokie oczekiwania dotyczą też segmentu małych spółek. Sobiesław Kozłowski z Noble Securities zwraca uwagę, że korzystne otoczenie na WIG20 przekłada się na poprawę nastrojów wobec mniejszych spółek i daje przestrzeń do znaczących wzrostów wśród wybranych emitentów.

W rankingu doradców inwestycyjnych najlepiej wypadł w czerwcu Kamil Cisowski z DI Xelion, którego propozycje przyniosły niemal 7% stopy zwrotu i umocniły jego pozycję lidera w tegorocznym zestawieniu, z wynikiem przekraczającym 50% od początku roku.

Espresowy przegląd prognoz i celów inwestycyjnych

• Bitcoin: pozytywne prognozy, sprzyjająca koniunktura i oczekiwania na luzowanie polityki pieniężnej. Cel: 125 tys., SL: 97 tys.
• Ethereum: szanse na kontynuację wzrostów, choć ryzyko wyraźnej korekty pozostaje. Wejście: 2450, cel: 2800.
• Pallad: potencjał wzrostowy przy możliwych zmianach geopolitycznych.
• Złoto i srebro: złoto wspierane przez politykę Fed, srebro z szansą na dalszy wzrost – szacowany poziom 40 USD/uncję.
• Frank szwajcarski: bezpieczna przystań do gry na dalsze osłabienie USD.
• GPW: WIG20 jako lider wzrostów, szanse na dalsze rekordowe poziomy, korzystny wpływ solidnych danych gospodarczych i inwestycji infrastrukturalnych.
• Surowce energetyczne: po uspokojeniu w regionie Bliskiego Wschodu przewidywane obniżki cen ropy, a notowania gazu mogą być pod wpływem czynników sezonowych i zmian popytowych w Europie oraz USA.

Podsumowanie nastrojów i oczekiwań na rynkach

Lipiec przynosi kontynuację pozytywnych trendów na rynkach akcji i metali szlachetnych, jednak nie brakuje wyzwań i niespodzianek, takich jak zmiany stóp procentowych czy geopolityczne napięcia. W przypadku walut wyraźnie widoczna jest tendencja do osłabiania dolara amerykańskiego, co przekłada się zarówno na siłę franka szwajcarskiego, jak i atrakcyjność rynków wschodzących.

W sektorze kryptowalut nastroje pozostają optymistyczne, choć zmienność jest wysoka. Z kolei na rynku surowców oczekiwane są dalsze wzrosty cen metali szlachetnych, a na rynku akcji – możliwe wybicia na polskiej giełdzie i sygnały potencjalnych zwyżek wśród mniejszych spółek. Inwestorzy powinni jednak zachować rozwagę, gdyż zmienność i nieprzewidywalność globalnej koniunktury mogą szybko wpłynąć na wycenę aktywów.

„`